SPL Düzey 2 Soru Çöz

1. I.İçsel bilgi kamuya açıklanmamış bilgi, olay veya gelişmeleri ifade eder.
2. II.Bu nitelikteki bilgi yatırım aracının değerini, fiyatını veya yatırımcı kararını etkileyebilir.
3. III.Kamuya açıklama yapılmadan önce bilgiye sahip olanlar gizliliği korumakla yükümlüdür.
4. IV.İçsel bilgi, daha önce KAP üzerinde yayımlanmış haberlerin aynen tekrar edilmesinden ibarettir.

Bir aday içsel bilginin sınırı konusunu çalışırken ilgili kural ile çeldirici ifadeyi ayırmak istemektedir. Yukarıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?

1. AI ve II
2. BYalnız IV
3. CYalnız I
4. DII ve III
5. EYalnız II

Varant satın alan yatırımcı dayanak varlığa değil, belirli bir hakka sahip olur. Pay senedine dayalı varant açısından hangi hak sağlanmaz?

1. AKaydi teslimatla kullanım olanağı
2. BDayanak varlığı alma ya da satma hakkı
3. CVade sonunda işleme koyma imkanı
4. DNakit uzlaşıyla kullanım olanağı
5. EDayanak paya ilişkin oy hakkı

Bir kotasyon başvurusunda Borsa'ya sunulan belgelerde gerçeğe aykırı açıklama bulunduğu sonradan anlaşılmıştır. Sorumluluğun kapsamı yalnız ihraççıyla sınırlanmadığına göre aşağıdakilerden hangisi en uygundur?

1. AYanlışlık veya noksanlıkta sayılan taraflar kusurlarına ve durumun gereklerine göre sorumlu olabilir.
2. BSorumluluk her durumda yalnız yatırımcıya aittir.
3. CSorumluluk yalnız halka arzın tamamlanmasından önce doğar, kotasyon başvurusunda doğmaz.
4. DBorsa yanlışlığı tespit ettiğinde tüm tarafların kusur incelemesini yapmadan başvuruyu geçerli sayar.
5. EBağımsız denetçi başvuruyla ilgili hiçbir koşulda sorumluluk alanına girmez.

Bir analist, stok taşımayan bir hizmet şirketinin likiditesini incelerken asit-test oranını ayrıca hesaplamanın anlamlı olmadığını belirtmiştir. Bu yorumun dayanağı aşağıdakilerden hangisidir?

1. AStok taşımayan şirketlerde stokların çıkarılması ek bilgi sağlamadığı için
2. BCari oran yalnız üretim şirketlerinde geçerli olduğu için
3. CNakit oran hizmet işletmelerinde yasak olduğu için
4. DHizmet şirketlerinde kısa vadeli borç bulunmadığı için
5. EAsit-test oranı yalnız halka açık şirketlere uygulandığı için

Bir şirket alacaklarını yönetirken yalnızca vade uzatımıyla satış hacmini artırmayı değil, bu politikanın tahsil kabiliyeti ve finansman ihtiyacı üzerindeki etkisini de değerlendirmektedir. Düzenlemede alacak yönetimi yaklaşımına göre aşağıdakilerden hangisi en uygundur?

1. AAlacak vadelerinin uzaması faaliyet finansmanı ihtiyacını azaltır.
2. BAlacakların kalitesi satış koşullarından bağımsızdır.
3. CAlacak yönetiminde finansman maliyeti dikkate alınmaz.
4. DTahsilat süresi, yalnızca muhasebe kaydını etkiler; likidite üzerinde etkili değildir.
5. ESatış koşulları alacak tutarı, alacak kalitesi ve tahsil kabiliyeti üzerinde birlikte etki yaratır.

Bir şirketin sermaye maliyeti raporunda, özsermaye sağlayanlara ödenen kâr paylarının borç faizi gibi vergiden düşülebileceği varsayılmıştır. Aynı raporda borç için ise vergi öncesi faiz oranı doğrudan AOSM'ye alınmıştır. Vergi etkisi dikkate alındığında aşağıdakilerden hangisi bu rapora yönelik en doğru değerlendirmedir?

1. ARapor doğrudur; hem faiz hem de kâr payı ödemeleri vergiden düşülebildiği için ikisi de aynı vergi avantajını sağlar.
2. BRapor yalnızca borç açısından doğrudur; kâr payları vergiden düşülebilir olduğu için özsermaye maliyeti vergi sonrası hesaplanmalıdır.
3. CRaporun vergi varsayımları önemsizdir; AOSM hesabında borç ve özsermaye maliyetleri vergi etkisinden bağımsız olarak alınır.
4. DRapor hatalıdır; borcun AOSM'ye vergi sonrası maliyetle alınması, kâr paylarının ise vergiden düşülemeyen özsermaye ödemesi olarak değerlendirilmesi gerekir.
5. ERapor yalnızca özsermaye açısından doğrudur; borç faizleri hiçbir koşulda vergi matrahından indirilemez.

Ticaret şirketlerinde ortakların ve pay sahiplerinin şirketle veya birbirleriyle olan bazı davalarında yargılama usulü özel olarak belirlenmiştir. Aşağıdakilerden hangisi doğrudur?

1. ADava hakkı yalnız alacaklılara tanınmıştır.
2. BYazılı yargılama usulü her zaman zorunludur.
3. CTahkim şartı kanunen kendiliğinden doğar.
4. Dİdari yargı görevlidir.
5. EBu davalarda basit yargılama usulü uygulanır.

1. I.Kamuya açıklanmış bilgilere dayalı yorum, analiz ve değerlendirmeler söylenti açıklama yükümlülüğünün dışında kalabilir.
2. II.Geleceğe yönelik değerlendirmeler bu istisna alanında ayrıca dikkate alınır.
3. III.İstisnanın varlığı bilginin zaten kamuya açıklanmış olmasına bağlanır.
4. IV.Kamuya açıklanmış bilgiye dayalı her analiz için ihraççı mutlaka özel durum açıklaması yapmak zorundadır.

Bir aday yorum ve analiz istisnası konusunu çalışırken ilgili kural ile çeldirici ifadeyi ayırmak istemektedir. Yukarıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?

1. AYalnız II
2. BI ve II
3. CYalnız IV
4. DYalnız I
5. EII ve III

Satım varantı yatırımcının dayanak fiyatına ilişkin düşüş beklentisiyle ilgilidir. Hangi durum satım varantının kullanılmasına en uygun koşulu anlatır?

1. ADayanak varlığın piyasa fiyatının kullanım fiyatının altında olması
2. BDayanak varlığın piyasa fiyatının kullanım fiyatının üstünde olması
3. CVarantın vadesinin sınırsız olması
4. DYatırımcının dayanak payın oy hakkını kullanmak istemesi
5. EDayanak varlığın temettüsünün kesin olarak sıfır olması

TEFAS'ta fon payı fiyat bilgisi zamanında Takasbank sistemine tanımlanmamıştır. Aynı gün valörlü talimatlar ile ileri valörlü talimatlarda bu fiyat bilgisinin işlevi dikkate alındığında aşağıdakilerden hangisi en uygundur?

1. AAynı gün valörlü işlemlerde işlem fiyatı, ileri valörlü işlemlerde talimat kabulüne esas bilgi olarak kullanılır.
2. BFiyat bilgisinin tanımlanması yalnız MKK tarafından yapılır.
3. CFiyat bilgisi yalnız fonun günlük getiri duyurusunda kullanılır; talimat sürecine etkisi yoktur.
4. Dİleri valörlü işlemlerde kesin işlem fiyatı olarak kullanılır ve valör günü değiştirilemez.
5. EFiyat bilgisi yalnız yabancı para cinsinden fonlarda aranır.

Bir şirketin kısa vadeli finansal borçlarının satışlara oranı giderek yükselmektedir. Değerlendirmeye göre bu eğilim nasıl yorumlanmalıdır?

1. AOranın yükselmesi şirketin stok kalitesinin arttığını gösterir.
2. BKısa vadeli finansal borçların artması her zaman maliyetsiz kaynak kullanımını gösterir.
3. CSatışlar arttığı sürece bu oran dikkate alınmaz.
4. DSatışların finansal borçla daha fazla finanse edilmesi riskli ve olumsuzdur.
5. EBu oran yalnız temettü politikası için kullanılır.

Dengeleme teorisi, borcun vergi avantajını finansal sıkıntı maliyetleriyle birlikte değerlendirir. Bu kapsamda gelirleri daha değişken olan şirketlerin borç kullanımı için hangi yorum doğrudur?

1. AGelir değişkenliği borç kararında dikkate alınmaz.
2. BBorç kullanımı yalnız defter değeri yüksekliğine göre belirlenmelidir.
3. CFinansal sıkıntı olasılıkları daha yüksek olduğundan daha az borç kullanmalıdırlar.
4. DFinansal sıkıntı maliyeti olmadığından borç oranını sınırsız artırmalıdırlar.
5. EVergi kalkanı nedeniyle her koşulda yüzde 100 borç kullanmalıdırlar.

Tahvil ihracı yoluyla borç finansmanı yapılırken tahvilin ihraç fiyatı maliyeti etkiler. Bu borç finansmanının maliyetini belirlemek için hangi yaklaşım kullanılır?

1. ANet işletme sermayesi farkı
2. BKaldıraç derecesi oranı
3. CVadeye kadar getiri hesaplaması
4. DSabit varlık devir hızı analizi
5. EAlacak devir hızı yöntemi

Tür değiştirmede yeni türe ilişkin kuruluş hükümlerinin uygulanmasına dair özel bir sınırlama vardır. Aşağıdakilerden hangisi doğrudur?

1. ASermaye şirketlerinde ortakların asgari sayısına ve ayni sermaye konulmasına ilişkin hükümler uygulanmaz.
2. BTür değiştirme planı sözlü yapılabilir.
3. CGenel kurul onayı aranmaz.
4. DYeni türün kuruluş hükümleri hiçbir şekilde uygulanmaz.
5. EAra bilanço hiçbir durumda çıkarılmaz.

1. I.TTK kurumsal yönetim anlayışında Anglo-Sakson ve Avrupa Birliği etkileri görülür.
2. II.Riskin erken saptanması, denetim ve aday gösterme komiteleri bu çerçevede önem taşır.
3. III.Yönetim kurulunun görevlerinin güçlendirilmesi kurumsal yönetim yaklaşımıyla bağlantılıdır.
4. IV.TTK kurumsal yönetim alanında yalnızca aile şirketlerine özel ve kapalı bir model benimser.

Ttk kurumsal yönetim etkisi başlığı, sınavda kapsam ve istisna ayrımıyla birlikte sorulabilecek bir alandır. Yukarıdakilerden hangisi/hangileri doğrudur?

1. AI, II ve III
2. BI ve II
3. CIII ve IV
4. DYalnız I
5. EII ve IV

Sertifikaların Borsada işlem görmesine ilişkin esaslarda pazar, fiyat sınırı, fiyat adımı ve takas süresi birlikte düzenlenmiştir. Hangisi doğrudur?

1. ASertifikalar varantlardan farklı saatlerde ve piyasa yapıcısız işlem görür.
2. BSertifikalarda baz fiyat bulunduğundan alt ve üst fiyat limitleri uygulanır.
3. CSertifikaların takası işlem gününü izleyen beşinci iş günü gerçekleştirilir.
4. DSertifikalar Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarında veya Girişim Sermayesi Pazarında işlem görür ve takasları T+2’de gerçekleştirilir.
5. ESertifikalarda fiyat adımı her fiyat kademesinde on kuruştur.

Swap piyasasında hatalı işlem iptali, yalnızca teknik bir kayıt düzeltmesi olarak ele alınmaz. Aşağıdakilerden hangisi bu sürecin unsurlarından biridir?

1. Aİptalin yalnızca aynı gün başlangıç valörlü emirlerde yasak olması
2. BKabul edilen gerekçe ve karşı taraf onayı çerçevesinde iptal sürecinin işletilmesi
3. CTüm iptallerin TCMB tarafından otomatik olarak yapılması
4. Dİptal için sadece işlemi yapan üyenin tek taraflı beyanının yeterli olması
5. Eİptal edilen işlemin hiçbir şekilde duyurulmaması

Bir şirketin brüt kâr marjı artmaktadır. Bu artış aşağıdaki durumlardan hangisini gösterebilir?

1. AHisse başına defter değerinin piyasa fiyatına eşitlenmesi
2. BStokların elde kalış süresinin otomatik sıfırlanması
3. CMaliyetlerin satışlar içindeki payının azalması veya satış fiyatlarının maliyetlerden hızlı artması
4. DFaiz karşılama oranının her durumda düşmesi
5. EFinansal borçların tamamen maliyetsiz hale gelmesi

Mükemmel işleyen finansal piyasalar kavramı, Modigliani-Miller teoreminin temelini oluşturan varsayımsal bir ortamı tanımlamaktadır. Bu piyasalara ilişkin aşağıdaki özelliklerden hangisi mükemmel işleyen finansal piyasaların tanımı kapsamında YER ALMAZ?

1. AYatırımların nakit akışlarının finansman şeklinden bağımsız olması
2. BVerginin ve işlem maliyetlerinin olmaması
3. CMenkul kıymetlerin gerçek değerleriyle fiyatlanması
4. DYatırımcılar arasında bilgi asimetrisinin bulunması
5. EYatırımcıların homojen beklentilere sahip rasyonel bireyler olması

Sermaye maliyeti, şirketin finansman maliyetini ve dolayısıyla yatırımlarından beklenecek minimum getiri oranını temsil etmektedir. Risk sabit tutulduğunda, sermaye maliyeti ile şirket değeri arasındaki ilişkiye göre aşağıdakilerden hangisi DOĞRUDUR?

1. ASermaye maliyeti ile şirket değeri arasında herhangi bir ilişki yoktur
2. BSermaye maliyeti arttıkça şirket değeri de artar
3. CSermaye maliyetinin altında getiri sağlayan projeler şirket değerini değiştirmez
4. DSermaye maliyetinin üzerinde getiri sağlayan projeler şirketin değerini artırır
5. ESermaye maliyeti yalnızca borç finansmanı için geçerli bir ölçüttür